我們經常會在新聞媒體看到 MSCI 權重調整的訊息~
例如:
「某某股將納入 MSCI 成分股,引起市場關注」
「MSCI 季度調整,台股權重二降一升」
「MSCI 季度成分股調整,新增OO股,剔除XX股」
和富時(FTSE Group)、標準普爾(S&P 500)同為知名的指數公司。
目前和 MSCI 指數相關的標的價值超過 15 兆美元,全球超過 1300 支 ETF 追蹤 MSCI 編製的指數。
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一、2.5.8.11月調整指數權重及成分股
MSCI 會在每年 2, 5, 8, 11 月進行指數的權重和成分股調整,2 月和 8 月為季度調整,而 5 月和 11 月為半年度調整,調整幅度通常較大。
MSCI 會提前在網站上公布最新的審核結果及生效日期,並在生效日當天有大幅調整成分股的情形。
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二、MSCI 爆大量
因為 MSCI 指數生效日最後一盤會有大量進出,所以生效日當天會有爆量的情況出現。
MSCI 的指數成分股在當天 13:25 ~ 13:30 的股價常出現大幅波動
以往這些成交值高的股票最後一盤的波動通常不超過 1%,但指數調整當天常常有成分股出現超過 3% 的上漲或下跌。
但通常隔天開盤就會反向回吐,因此指數調整生效日當天收盤常常會有這種統計上的套利機會出現。
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三、MSCI調整對股市有什麼影響?
「MSCI 所編列的全球指數,在全球有超過80%專業機構的基金經理人以此作為資金配置及投資策略的參考指標。」
換句話說,當一個國家的主要指數權重受到調升,就容易吸引外資關注,使國際資金流入,相對的股價就容易出現上漲。
被納入指數的個股容易在短期吸引買盤
相反的,從指數中被剔除的個股也容易出現賣壓,但是否一定會上漲或下跌,是不一定的。
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四、MSCI台灣指數成分股如何查詢?
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下表列出前10大權重的成分股:
台積電、鴻海、聯發科、台達電、聯電、中華電、富邦金、中信金、兆豐金、台塑。
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總結
MSCI 指數在世界各地的市場具有一定的公信力及參考性,因此投資人便可以觀察、研究各國指數權重的調整變化,了解被國際所認同的市場,尋找投資的機會。
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